🇿🇼 Solstice : 델타와 델타뉴트럴 ✅ Solstice에서 Delta와 Delta Neutral(델타중립)의 개념과 전략에 대해서 설명하는 글이 올라왔네요. 📂 Delta란 무엇인가 ? 🟢파생상품 옵션이나 선물이, 기초자산이 가격변동에 따라 변하는 정도 🟢솔라나가 100$에서 110$이 될때 옵션가격이 10$에서 11$이 되면 델타가 '0.1'이라고 표현 🟢우리가 주로 접하는 무기한물 선물은 델타가 1에 수렴🟢파생상품 옵션이나 선물이, 기초자산이 가격변동에 따라 변하는 정도 🟢솔라나가 100$에서 110$이 될때 옵션가격이 10$에서 11$이 되면 델타가 '0.1'이라고 표현 🟢우리가 주로 접하는 무기한물 선물은 델타가 1에 수렴 📂 델타 중립이란 ? 🟢현물자산과 파생상품을 합쳐서 델타를 0으로 만드는 전략 🟢솔라나 1개를 보유시 델타는 1 🟢솔라나 1개 선물 매도시(숏포지션) 델타는 -1임 : 솔라나 가격 1달러 상승시 선물매도 포지션에서는 1달러 손실이기 때문 🟢솔라나 1개 현물매수 + 선물매도(숏) 이면 델타를 0으로 만들어서 가격 변동위험을 없앨 수 있음(헷지) 🟢시장상황에 따라 델타값도 항상 변해서, 델타를 0으로 유지하기 위해선 포지션을 변경해줄 필요가 있음🟢현물자산과 파생상품을 합쳐서 델타를 0으로 만드는 전략 🟢솔라나 1개를 보유시 델타는 1 🟢솔라나 1개 선물 매도시(숏포지션) 델타는 -1임 : 솔라나 가격 1달러 상승시 선물매도 포지션에서는 1달러 손실이기 때문 🟢솔라나 1개 현물매수 + 선물매도(숏) 이면 델타를 0으로 만들어서 가격 변동위험을 없앨 수 있음(헷지) 🟢시장상황에 따라 델타값도 항상 변해서, 델타를 0으로 유지하기 위해선 포지션을 변경해줄 필요가 있음 📂 델타중립 포지션 만드는 이유 🟢델타중립포지션으로 가격변동 위험없이 펀딩피 등등 수익 발생하기 때문 🟢솔라나 1개 현물매수 + 선물매도(숏)의 경우 솔라나 가격변동위험이 없음 🟢선물 숏 포지션이기 때문에 펀딩피 수령가능 🟢숏포지션 청산, 헷지 붕괴, 펀딩피 역전 등등 다양한 리스크가 존재하기 때문에 항상 성립하는 전략이라고 볼 수 없음🟢델타중립포지션으로 가격변동 위험없이 펀딩피 등등 수익 발생하기 때문 🟢솔라나 1개 현물매수 + 선물매도(숏)의 경우 솔라나 가격변동위험이 없음 🟢선물 숏 포지션이기 때문에 펀딩피 수령가능 🟢숏포지션 청산, 헷지 붕괴, 펀딩피 역전 등등 다양한 리스크가 존재하기 때문에 항상 성립하는 전략이라고 볼 수 없음 📂 Solstice의 eUSX의 델타 중립 전략 🟢파생상품 펀딩피, 베이시스 등으로 다양한 차익거래 실행 🟢토큰화된 미국 국채 등으로 수익원 다원화 🟢다양하게 창출된 현금수익이 리스크를 상회하도록 유지 중 🟢사용자들에게 델타중립전략에 쉽게 접근할 수 있는 선택지 제공중🟢파생상품 펀딩피, 베이시스 등으로 다양한 차익거래 실행 🟢토큰화된 미국 국채 등으로 수익원 다원화 🟢다양하게 창출된 현금수익이 리스크를 상회하도록 유지 중 🟢사용자들에게 델타중립전략에 쉽게 접근할 수 있는 선택지 제공중 ✍ Solstice에서 이번엔 델타와 델타중립에 대해 설명해줬는데요. 익숙한 용어로는 헷지포지션, 헷지한다 라는 표현이 있는데, 이게 델타중립을 만든다는 뜻으로 이해하셔도 무방하겠네요. 디파이에 대해서 요즘 Solstice가 잘 설명해주고 있는데 원문에 다양한 사례도 있으니 읽어보시면 좋겠네요. 트위터 #Solstice #KOL