📕취미생활방 리서치 Written by "SB"
📌2월 마지막주 주요이슈
📊 이번주 주요 지표
• S&P500: 6,860 (레인지 6,800~7,000 박스권)
• 1월 PPI: +0.5% MoM (예상 +0.3%) → 인플레 재가속 우려
• 1월 CPI: +2.4~2.5% YoY → 안정 흐름 유지
• 연준 금리: 3.50~3.75%
• WTI: $67 / 브렌트 $71 → 이란 프리미엄 반영
• 금: $5,200대 → 안전자산 수요
• 美 실효관세율: ~15% (Section 122 재부과)
🔴 관세 판결 쇼크
대법원, IEEPA 관세 위헌 판결.
→ 트럼프, Section 122로 15% 관세 즉시 재부과.
→ 단, 150일 내 의회 승인 필요 (7월 변수).
📌 무역정책 불확실성 지속 = 수출주 변수.
🔴 美-이란 긴장
제네바 3차 핵협상 “진전” 있으나 합의 실패.
핵심 쟁점(우라늄 농축) 여전히 평행선.
📌 협상 결렬 시 유가 급등 시나리오 열려 있음.
한국 = 에너지 비용 리스크 직격.
🔴 PPI 서프라이즈
1월 PPI +0.5% → 예상 상회.
📌 금리 인하 기대 후퇴, 달러 강세 압력.
→ 원/달러 상방 리스크.
🟠 트럼프 국정연설
관세 중심 성장 전략 강조.
정치 리스크는 하반기 변동성 요인.
🟠 엔비디아 실적 후 AI 조정
실적 상회했지만 주가 급락.
AI 투자 지속성 의문 제기.
델 급등, 일부 순환주 강세.
📌 AI → 에너지·산업·소비재 로테이션 조짐.
🟡 연준 스탠스
동결 유지. 일부 위원 인하 주장.
파월: “인하는 가능하나 물가 확신 필요.”
📌 3월 동결 확률 높음.
🟡 DHS 부분 셧다운
2주 이상 지속. 시장 영향 제한적이나
정부 통계 신뢰도 왜곡 우려.
💡정리
현재 시장은
① 관세 재편 불확실성
② 이란 지정학 리스크
③ 인플레 재가속 가능성
이 3가지 축으로 움직이는 중. 현재 물가가 다시 튀는 중인데, 이 와중에 고용까지 악화되면 걷잡을 수 없을지도 모름.
마이클 버리는 이번 엔비디아 실적을 보고 "닷컴 버블" 시절 세미 시스코가 생각나는 실적이라 발언. 이는 주말 중 칼럼으로 다룰 예정.
우리가 체크해야 되는 포인트는 이미 많이 오른 반도체 주식들이 언제 시기적 불안함을 반영하느냐에 주목해야 할 것이다.
#국제
1718
4시간 전
