Solstice가 말아주는 델타 뉴트럴 개념정리 ✔️델타 뉴트럴이란?✔️델타 뉴트럴이란? 델타(delta) : 자산 가격이 움직일 때 포지션 가치가 얼마나 민감하게 변하는지(가격 민감도) 뉴트럴(neutral) : 포트폴리오의 순 델타가 0에 가깝게 만들어 가격 상승/하락 영향이 서로 상쇄되도록 설계 : 가격 변동리스크(방향성)을 줄여 노출을 거의 0으로 맞춘 포지션 구조 ✔️델타 뉴트럴 포지션 구축방법✔️델타 뉴트럴 포지션 구축방법 - 현물(Spot) 매수로 +델타 생성 - 동일 수량 무기한선물(Perp) 숏으로 -델타를 만들어 상쇄 - 실전에서는 수수료, 슬리피지, 수량 미스매치등의 이유로 완전 중립이 깨질 수 있어 리밸런싱/모니터링 필요 ✔️수익이 나오는 구조✔️수익이 나오는 구조 펀딩비 : 보통 롱이 숏에게 지불 베이시스 : 현물-선물 가격 괴리에서 스프레드 수익 발생 가능 헷지 후 스테이킹 : 현물 스테이킹 보상을 받되, 파생 헷지로 가격 민감도 축소 ✔️eUSX에서 델타 뉴트럴을 이용하는 법✔️eUSX에서 델타 뉴트럴을 이용하는 법 Solstice의 eUSX는 델타-뉴트럴 전략에 노출되도록 설계되었고, 2023년 1월부터 운영된 전략을 기반으로 한다고 설명 중 (파생 차익, 헷지된 스테이킹, 토큰화된 국채(T-bill) 상품 등) https://x.com/solsticefi/status/2026314033066897673 #Solstice #KOL