📕취미생활방 리서치 Written by "SB" 📌 3월 4일 간밤의 주요소식 1️⃣ 매크로 📊 ISM 제조업 PMI (2월 확정치) • 52.4 → 확장 2개월 연속 (컨센서스 상회) • 핵심은 가격지불지수 70.5 🚨 → 1월 59.0 대비 +11.5포인트 → 2022년 6월 이후 최고치 💡 70 이상은 역사적으로 3~6개월 뒤 CPI 급등 선행지표 💡 이미 중동 유가 충격 이전부터 인플레 파이프라인 형성 중 👉 여름 인플레 재가속 확률 상승 구간 ────────────────── 2️⃣ 연준 정치 리스크 ⚖️ 파월 의장 형사 조사 관련 소환장 2건 연준이 법적 이의 제기 중 (3월 3일 KST 확인) • 연준 의장 형사 소환은 전례 없음 • 5월 15일 임기 만료 앞두고 정치 압박 최고조 💣 중앙은행 독립성 훼손 리스크 가시화 ────────────────── 3️⃣ 정치·정책 📌 Section 122 관세 • IEEPA 관세 위헌 이후 • 전 세계 15% 관세 발동 • GDP 대비 세금 증가 규모 1993년 이후 최대 • 가구당 평균 약 1500달러 추가 부담 📌 IEEPA 관세 환급 • 약 1700억달러 환급 문제 • 무역법원으로 이관 • 결론 수년 소요 가능성 ────────────────── 4️⃣ 지정학 — 중동 전면전 확대 🔥 미국·이스라엘, 이란 공습 최고지도자 알리 하메네이 사망 작전명 “Operation Epic Fury” 🚢 이란, 호르무즈 해협 사실상 봉쇄 • 최소 5척 유조선 피격 • 150척 이상 발 묶임 • 보험료 6년래 최고 ⚡ 카타르 LNG 생산 전면 중단 → 글로벌 LNG 가격 급등 🌍 레바논까지 전선 확대 👉 글로벌 에너지 공급망 충격 현실화 ────────────────── 5️⃣ 금융시장 (3월 3일 KST 종가) 📉 다우 -0.8% 📉 S&P500 -0.9% 📉 나스닥 -1.0% • 소재 섹터 -4.5% • 에너지 ETF 연초 이후 +27% 🛢 WTI 74.56달러 (+4.7%) 🛢 브렌트 81.40달러 (+4.7%) 🔥 유럽 가스 +30% 🚢 LNG 운임 +40% 💵 달러 3개월 최고치 근접 🥇 금 -3.7% (달러 강세에 눌림) 🇰🇷 코스피 -5% 이상 ────────────────── 💡 정리 호르무즈 봉쇄 = 한국 에너지 직격탄 한국 원유 70% 중동 의존 카타르 LNG 중단 = 전력·가스 원가 압박 ISM 70.5 + 유가 급등 → 6~7월 금리 인하 기대 후퇴 가능성 연준 의장 형사 소환 → 미 국채 안전자산 프리미엄 훼손 리스크 지금 시장은 인플레 재점화 + 금리 인하 지연 + 에너지 쇼크 3중 충격 구조로 전환 중 #국제