📕취미생활방 리서치 Written by "SB" 📌 3월9일 긴급브리핑. 1️⃣ 시장 전체 분위기: “전쟁 + 유가 쇼크 → 위험자산 급락” 지금 시장을 한 문장으로 정리하면 중동 전쟁 → 유가 급등 → 인플레이션 공포 → 주식 급락 현재 상황 WTI 유가 약 20% 급등 100달러 돌파 → 약 116달러 근처 미국 주식 선물 급락 대표적으로 다우 선물 약 −1000포인트 S&P500 선물 약 −2.3% 나스닥 선물 약 −2.4% 즉 지금 시장은 전형적인 리스크 오프 장세다. 2️⃣ 지정학: 이란 전쟁이 시장을 완전히 장악 현재 가장 중요한 변수는 미국-이란 전쟁이다. 핵심 상황 미국·이스라엘 → 이란 공습 이란 → 미군 기지 및 동맹국 공격 호르무즈 해협 사실상 마비 이 해협은 세계 원유 약 20% 수송 통로 현재 상황 유조선 운항 중단 수백 척 대기 글로벌 공급 충격 우려 이 때문에 브렌트유 약 108달러 WTI 약 108~111달러(현재 116달러) 일부 분석가들은 전쟁 장기화 시 유가 150달러 가능성도 언급하고 있다. 3️⃣ 매크로: 지금 시장이 가장 걱정하는 것 현재 매크로 핵심은 스태그플레이션 리스크 구조는 이렇다. 1️⃣ 고용 둔화 2️⃣ 유가 급등 3️⃣ 물가 상승 압력 최근 고용 데이터 미국 비농업 고용 −9.2만 감소 이 상황에서 유가가 100달러를 넘으면 → 인플레이션 상승 → 소비 둔화 → 성장 둔화 즉 “경기 둔화 + 물가 상승” 시장에서는 이것을 미니 스태그플레이션 시나리오라고 보고 있다. 4️⃣ 연준(Fed) 관점: 금리 인하 기대가 다시 밀리는 구조 연준 입장에서 지금 상황은 매우 난감하다. 원래 시장 기대 → 금리 인하 하지만 지금 변수 1️⃣ 유가 급등 2️⃣ 인플레이션 재상승 3️⃣ 전쟁 리스크 특히 유가 상승은 CPI를 바로 끌어올린다. 일부 분석 유가 상승 지속 시 → 미국 CPI 3% 이상 상승 가능 즉 연준 입장 금리 인하 → 인플레이션 자극 금리 유지 → 경기 둔화 심화 정책 딜레마다. 5️⃣ 자산별 현재 흐름 현재 시장 특징 주식 → 급락 압력 에너지 → 급등 달러 → 강세 금 → 안전자산 수요 증가 특히 최근 특징 에너지 주만 강한 장세 전형적인 전쟁 장세 섹터 로테이션이다. 6️⃣ 한국 투자자가 지금 봐야 할 핵심 지금 시장은 사실상 3개 변수 게임이다. ① 이란 전쟁 ② 유가 ③ 이번 주 CPI 특히 3월 11일 / 수요일 / 21:30 (KST) 미국 CPI 발표 이 지표가 나오면 금리 전망 기술주 달러 글로벌 증시 모두 방향이 결정될 가능성이 높다. 💡한줄 정리 지금 시장 구조 전쟁 → 유가 급등 → 인플레이션 우려 → 금리 인하 지연 → 주식 하락 즉 현재 장세는 “AI 버블 장세 → 매크로 장세로 전환되는 구간” #국제