📕취미생활방 리서치 Written by "SB" 📌2026년 5월 2일(토) — 애플 중국 +28% · 신고가 속 VIX 20 · 이란 전쟁 의회 보고 1️⃣ 애플, 중국이 살아났다 애플이 3월 분기 기준 역대 최고 매출을 찍었다. 숫자 중에서 가장 눈에 띄는 건 중국이다. 작년 같은 기간보다 28% 올랐다. 불과 몇 분기 전만 해도 화웨이에 치이고 반미 감정까지 겹쳐서 죽어있던 중국 시장이 한 분기 만에 대규모로 되살아난 거다. 팀 쿡이 직접 매장을 찾아갔는데 트래픽이 두 자릿수로 늘었다고 직접 확인했다. 아이폰 판매는 예상보다 살짝 부족했다. 이유가 흥미로운데, 칩 공급이 달려서다. 이란 전쟁으로 부품 조달이 꼬였고, 그게 실적에 직접 영향을 줬다는 걸 이번에 처음으로 공식 인정했다. 서비스 매출은 역대 신고가를 찍었고 이사회는 약 140조원 규모 자사주 매입도 승인했다. → 전쟁이 뉴스 헤드라인을 넘어 빅테크 실적 공식 각주로 달리기 시작했다. 2️⃣ ISM 확장, 그런데 응답자 70%는 부정적이다 4월 ISM 제조업 지수가 52.7로 나왔다. 18개월 연속 확장이고 2022년 이후 최고치다. 헤드라인만 보면 제조업이 잘 돌아가는 것처럼 보인다. 그런데 실제 응답 기업의 69%가 부정적이었다. 숫자와 현장 분위기가 완전히 따로 노는 거다. 전자 부품 업체들은 직접적으로 경고했다. 이란 사태로 부품 가격과 공급이 극단적으로 불안정해지고 있다는 거다. 지금 제조업 지수를 끌어올리는 수요의 상당 부분이 공급 부족을 미리 걱정해서 미리 사두는 패닉 바잉이라는 분석도 나온다. 그 수요가 빠지면 2분기 지수가 한 번에 꺾일 수 있다. → 표면은 확장, 내부는 불안. 헤드라인 숫자만 보면 놓치는 게 더 많다. 3️⃣ 신고가인데 공포지수가 내려오지 않는다 이번 주 S&P 500이 신고가를 찍었다. FOMC 결정, 파월 마지막 기자회견, GDP, 빅테크 어닝 전부를 한 주에 소화하면서 올라간 거다. 숫자만 보면 시장이 다 이겨낸 것처럼 보인다. 그런데 신고가를 찍던 날 VIX(공포지수)가 20 위에서 사흘째 내려오지 않았다. 주가가 오르는데 공포지수도 같이 오르는 구간은 전체 시장 역사에서 약 20%에 불과하다. 이 상태가 며칠 이상 지속되면 표면 아래에서 무언가 쌓이고 있다는 신호로 읽힌다. 같은 AI 밸류체인 안에서도 퀄컴 +16%, 캐터필러 +10%가 올라가는 동안 메타 -7%, 마이크로소프트 -4%는 내렸다. → 신고가와 공포지수가 동시에 오르는 건 축제가 아니라 경고다. 4️⃣ 이란 전쟁, 이제 기업 공시까지 들어왔다 이란 전쟁 개시 60일 의회 보고 기한이 이날 도래했다. 보고는 이뤄졌지만 공화당이 지지하고 민주당은 수적으로 저지가 불가능한 상황이라 형식적 통지로 넘어갈 가능성이 높다. 같은 날 국방부는 OpenAI, 알파벳, 엔비디아 등 6개 AI 기업과 군 기밀 계약을 공식 완료했다. 전쟁이 민간 AI 시장을 주춤하게 만드는 동시에 군사 AI는 오히려 가속하는 역설이다. 에스티 로더는 구조조정 규모를 최대 1만 명으로 확대했다. 공시문에 직접 "중동 지정학 위험이 지속될 경우 가이던스를 제시할 수 없다"고 명시했다. 전쟁이 이제 빅테크 각주를 넘어 소비재 기업 공시 조건으로까지 올라온 거다. → 전쟁의 충격 반경이 계속 넓어지고 있다. 5️⃣ 다음 주를 미리 읽는다 5월 15일, 워시가 연준 의장으로 취임한다. 그의 첫 번째 숙제가 만만치 않다. 코어 PCE(근원 물가) 3.2%에 WTI(미국 원유) 100달러가 기다리고 있다. 금리를 내리자니 물가가 걸리고, 안 내리자니 경기가 걸리는 구도다. 다음 주 JOLTS(구인 건수), ISM 서비스 지수, 4월 NFP(미국 고용지표)가 연달아 나온다. 골드만삭스는 에너지 충격이 월 1만 명 수준의 고용 감소를 유발한다고 추정하고 있다. 전쟁발 에너지 충격이 드디어 고용 숫자로 나타나기 시작했는지, 이번 주 데이터로 처음 확인된다. → 워시 취임 + NFP + ISM 서비스. 다음 주가 이번 달의 핵심이다. 💡정리 애플이 중국 28% 반등으로 빅테크 어닝 시즌을 마무리했다. 시장은 신고가를 찍었지만 공포지수가 사흘째 내려오지 않고, ISM 응답자 70%는 부정적이다. 표면과 내부가 다른 주였다. 이란 전쟁은 이제 빅테크 공급망, 군 AI 계약, 소비재 기업 공시까지 세 갈래로 동시에 시장에 각인되고 있다. 파월이 마이크를 내려놓았고 워시가 올라온다. 그의 첫 번째 데이터 환경이 다음 주에 나온다. #국제

📕취미생활방 리서치 Written by "SB" 📌2026년 5월 1일(금) — GDP 2.0% · 코어PCE 3.2% · 스태그플레이션 판정 1️⃣ GDP 2.0% · 코어PCE 3.2% · ECI +0.9% — 트리플 발표 KST 4월 30일 밤 9시 30분, BEA가 Q1 GDP 속보치를 발표했다. +2.0% 연율화 성장으로 컨센서스 2.2%를 하회했지만, Q4의 0.5%에서는 크게 반등했다. 그러나 내부 구조가 문제다. 수출·수입 양방향 급증은 관세 전 재고 프런트러닝이었고, 설비투자 역시 관세 전 세관 통과용이 섞여 있다. 진짜 내수를 보여주는 민간최종수요(Real Final Sales to Domestic Purchasers)는 +2.5%로 Q4보다 개선돼 그나마 실질적인 강세를 확인했다. 물가는 불편했다. GDP 내 PCE 디플레이터가 전분기 2.9%에서 4.5%로 폭등, 코어 GDP 디플레이터도 4.3%로 치솟았다. 반면 3월 코어 PCE는 MoM +0.3%, YoY +3.2%로 컨센서스와 정확히 일치해 시장이 안도했다. ECI는 +0.9%로 컨센 상회, 주간 실업수당 청구는 189,000건으로 1969년 이후 57년 만에 최저를 기록했다. → GDP 2.0%는 침체가 아니고 코어 PCE 3.2%는 폭발이 아니다. 그러나 GDP 디플레이터 4.5%는 에너지 충격이 GDP 전체 물가에 얼마나 깊이 박혔는지를 보여준다. Q2 전개가 워시 체제의 첫 번째 정책 시험이 된다. 2️⃣ S&P·다우·나스닥 동반 신고가 — 캐터필러·퀄컴이 끌었다 KST 5월 1일 오전 5시 마감, S&P +1.1%, 나스닥 +1.0%, 다우 +1.8%(+853포인트)로 세 지수 모두 신고가 마감이다. 이날 랠리의 주인공은 빅테크가 아니었다. 메타 -7%, 마이크로소프트 -4%로 Capex 우려가 그대로 반영된 반면, 알파벳만 +4%로 강했다. 실물 벨웨더 두 종목이 시장을 끌어올렸다. 캐터필러 +10% — 분기 어닝 컨센 상회에 연간 매출 가이던스까지 상향, 기업 설비투자와 인프라 지출이 살아있다는 신호다. 퀄컴 +16% — 2분기 어닝·매출 컨센 상회와 함께 "leading hyperscaler의 커스텀 실리콘이 연내 초기 출하 궤도"라는 문구가 AI 실리콘 다변화 신호로 읽혔다. 한편 캘리포니아 주유소 가격은 갤런당 $6.01을 돌파, 전쟁 전 $4.50대 대비 30% 급등했다. → 신고가 랠리 속에서도 VIX는 20 위에서 내려오지 않았다. 노동시장이 에너지 충격을 흡수 중이지만, 1969년 이후 최저라는 말은 여기서 추가 개선 여지가 좁다는 뜻이기도 하다. 3️⃣ DOJ 파월 수사 공식 종결 — 워시 인준 마지막 장애물 제거 GDP와 어닝 사이에서 조용히 터진 뉴스가 있다. DC 연방검사 지닌 피로가 "Fed 건물 리모델링 비용 과다 지출 수사를 DOJ 차원에서 종결한다. 이후 내부 감찰관실(OIG)이 들여다본다"고 밝혔다. "사실관계가 뒷받침되면 형사 수사 재개 가능"이라는 단서를 달았지만, 외부 수사는 사실상 종결됐다. 틸리스 상원의원이 "DOJ 수사 종결 전엔 워시 인준에 찬성 안 한다"고 했는데, 이 조건이 충족되면서 상원 금융위에서 찬성표를 던졌다. 상원 본회의 전체 투표만 남았고, 파월 임기 만료(KST 5월 15일) 이전 완료 가능성이 높다. → 코어 PCE 3.2%, ECI +0.9%, 캘리포니아 휘발유 $6.01 환경에서 워시가 예고한 "QT + 선제 인하" 구상이 언제 실행될 수 있을지가 워시 체제의 첫 번째 실전 테스트다. 4️⃣ 애플 어닝 발표 예정 컨센서스는 EPS $1.95, 매출 $109.46B이다. 핵심 체크포인트는 두 가지다. 첫째, 이란 전쟁·미중 긴장과 맞물린 중국 매출 회복 여부. 둘째, 앱스토어·애플 인텔리전스 등 서비스 매출이 분기 $26B 런레이트를 유지했는지와 AI 채택률이다. 메타가 "이란 인터넷 차단이 사용자 성장을 잡아먹었다"고 한 것처럼, 동일한 충격이 애플 서비스 매출에도 반영됐는지가 숨겨진 체크포인트다. → 팀 쿡 퇴임 직전 마지막 어닝. 중국과 서비스 두 숫자가 장 전 분위기를 결정한다. 5️⃣ 이란 — 오만 채널 재개, 군사 긴장 동시 상승 아라그치-오만 외무장관 통화가 이란 국영 IRNA로 확인됐다. 오만은 2015년 JCPOA 당시 가장 실질적인 중재 채널이었고, 파키스탄 채널이 막힌 뒤 다시 무스카트가 나서는 패턴이다. 동시에 미 CENTCOM은 이란이 오만해 민간 유조선에 공격성 기동을 했다는 보고를 냈고, 트럼프 내부에서 핵 농축 시설 핀포인트 타격 논의가 있다는 미확인 보도도 나왔다. → 외교 채널이 열리면서도 군사 긴장이 동시에 올라가는 패턴이 이 주 내내 반복됐다. 신고가 랠리 중에도 VIX가 20 아래로 내려오지 못한 이유다. 💡정리 파월의 마지막 아침에 나온 데이터들은 스태그플레이션도 경착륙도 아닌 불확실한 중간 어딘가를 가리켰다. GDP 2.0%는 침체가 아니고, 코어 PCE 3.2%는 폭주가 아니지만, GDP 디플레이터 4.5%와 캘리포니아 $6.01 주유 가격은 에너지 충격이 얼마나 깊게 박혔는지를 보여준다. 캐터필러·퀄컴이 S&P를 신고가로 끌어올렸고, DOJ 수사 종결로 워시 인준의 마지막 장애물이 사라졌다. 오늘 오전 애플 어닝이 나오고, 다음 주 워시가 의장직을 이어받는다. 이 주가 끝나면 한 시대가 닫히고 다른 시대가 열린다. #국제

🇾🇪 Ostium "글로벌 온체인 거래 인프라의 새로운 패러다임" ✅ Ostium이 대규모 업데이트를 통해 개방형 루프(Open-loop) 시스템으로 진화합니다. 📂 트레이너 측면의 주요 변화 🟠미결제약정에 따라 포지션 규모 조절 -> 더 큰 규모로 거래 가능 🟠더 빠른 속도로 효율적인 체결 가능 🟠선물 곡선, SOFR(미국 담보 익일물 조달금리), 금리 차이 등을 반영해 롤오버 수수료 적용 🟠총 70개의 종목으로 다양한 자산 군 거래 가능 📂 유동성 공급자(LP) 측면의 주요 변화 🟠방향성 리스크는 오프체인 프로그램으로 헷지 🟠전용 주니어 자본이 LP풀 아래에 위치해 손실 우선 방어 🟠거래 수수료는 LP 풀로 유입 후 결제 및 대출레이어 역할 수행 ✍ 오스티움이 온체인 결제 레이어와 오프체인레이어 두가지 레일을 통해 운영됩니다. 더 많은 자본이 효율적으로 거래되도록 하기 위한 업데이트 같네요. 사용자 자산은 비수탁 방식으로 운영된다고 합니다. 수십조 달러 규모의 거래가 가능한 인프라로 발돋움하기 위한 업데이트인 것 같네요. 트위터 | 거래하러가기 #Ostium #KOL