https://m.news.nate.com/view/20260721n17113?issue_sq=11001

모건스탠리는 반도체 업종이 과매도 구간에 근접했다며 올여름 반도체 비중을 분할 확대할 것을 권고. 7월 20일 발표한 주식 전략 보고서에 따르면 최근 몇 주간 AI 관련 종목이 큰 폭으로 조정을 받으며 한국 증시는 고점 대비 25%, 필라델피아 반도체지수는 20% 하락. 삼성전자와 마이크론 등 주요 반도체 종목도 20~50% 하락한 것으로 분석. 보고서는 이번 하락의 핵심 원인을 기술적 요인과 포지션 청산으로 판단했으며, 반도체 업황의 펀더멘털은 악화되지 않았다고 평가. 반도체의 상대 주가와 상대 이익 추세 간 괴리가 확대되고 있지만, D램과 NAND의 수급 균형은 2028년까지 이어질 것으로 전망. D램 현물 가격도 높은 수준을 유지하고 있으며, 마이크론 역시 실적 가이던스를 상향 조정한 점을 근거로 공급 부족이 최소 2027년까지 지속될 것으로 예상. 필라델피아 반도체지수(RSI)는 과매도 구간에 근접했으며, 연초 이후 누적된 모멘텀 상승분도 대부분 반납한 상태. 모건스탠리는 과매도 신호가 확인될 경우 반등 국면이 열릴 가능성이 높다며 여름철 반도체 업종을 분할 매수할 것을 권고. 2분기 실적 시즌에서는 기업의 97%가 시장 기대치를 웃돌았으며, S&P500 상장기업은 실적 발표 당일 평균적으로 시장 대비 1.7%포인트 높은 수익률을 기록. 자산 배분에서는 주식 비중을 60%에서 65%로 상향하고, 유로존 비중도 8.7%에서 11%로 확대. 업종별로는 반도체, 광업, 자본재, 자동차, 보험, 은행을 비중 확대 대상으로 제시했으며, 소프트웨어, 기업 서비스, 미디어 등 이른바 'AI 잠식 업종'은 비중 축소를 권고. 지정학적 리스크와 관련해서는 3월 말 이후 이어진 '하락 시 매수(Buy the Dip)' 전략이 여전히 유효하다고 평가.

BTC가 저평가 구간에 재진입했고 온체인 애널리스트 다크포스트가 전했다. 그는 X를 통해 BTC가 지난 2월 6만 달러 아래로 하락했을 당시 실현가치 대비 시장가치(MVRV) 백분위수는 카피출레이션(매도) 구간으로 분류되는 10% 밑으로 떨어졌으며, 비슷한 흐름이 6월 이후 다시 나타나고 있다. 이 지표는 일반적인 MVRV처럼 시가총액과 실현가치를 단순 비교하는 것이 아니라, 현재 MVRV가 과거 전체 분포에서 어느 위치에 있는지를 백분위수로 나타낸다. 이를 통해 BTC의 장기 성장과 시장 사이클 변화에 따른 영향을 줄이고, 현재 시장에서 상대적인 저평가 여부를 보다 명확하게 확인할 수 있다. 현재 MVRV 백분위수는 약 5%다. 과거 기준에서 보면 현재 가격이 상당한 저평가 구간에 있다는 뜻이다. 또한 과거 사례를 보면 이 같은 저백분위 구간은 장기적으로 가격 바닥이 형성되는 시기와 여러 차례 일치하는 모습을 보여왔다고 진단했다. [백악관 자문위원장 군 훈련 연기…클래리티법 처리 끝까지 참여] 백악관 암호화폐위원회 사무총장 패트릭 위트가 당초 예정된 군 훈련 일정이 연기되면서 클래리티법 상원 입법 절차를 끝까지 함께할 수 있게 됐다고 밝혔다. 그는 지난 1년 동안 미국을 세계 암호화폐 중심 국가로 만들겠다는 도널드 트럼프 대통령의 정책 기조에 맞춰 클래리티 법안 통과를 위해 노력해 왔다. 법안이 상원 심의를 앞둔 시점에 조지아주 육군 주방위군 의무 훈련에 참가할 예정이었지만, 훈련 일정이 연기되면서 입법 절차를 계속 지원할 수 있게 됐다고 강조했다. 출처 : 코인니스 / Realtime Coin News/COINNESS KOREA