유가 109달러 근접에 美 10년물 국채금리 장중 5% 재돌파 유가↑ → 물가 재점화 우려↑ → 연준 긴축 기대↑ → 국채금리 5%대 → 위험자산 할인율 부담 그래서 다우·나스닥 이틀 연속 하락으로 나타난 거임. 마침 사우디 동서송유관·얀부항 선적 차질이 겹치면서 공급 충격이 숫자로 확인된 시점 특히 AI/반도체는 미래 이익을 지금 주가에 당겨쓰는 구조라 할인율 오르면 밸류에이션이 제일 먼저 흔들림. 전날 급락했던 AMD·퀄컴에 저가매수 들어왔지만 유가·금리 동반 급등을 이기진 못했음 이제 관전 포인트는 연준 메시지 강도. 고유가발 물가 재상승에 얼마나 매파적으로 나오냐에 따라 국채금리 5% 위가 뉴딩라인 되느냐 아니냐 갈릴 듯 #경제 #미국주식

다들 AI 반도체 사이클 하면 엔비디아 GPU 사이클로만 생각하는데 삼성전자가 베팅한 유클리드는 GPU가 아니라 추론(inference) 전용칩 만드는 곳임. 업계에서 '제2의 엔비디아'로 불리는 스타트업 이게 역발상인 이유. GPU는 모델 학습(training)에 최적화된 물건이고 여기는 엔비디아가 사실상 독점 중임. 근데 학습 끝난 모델을 실제 서비스에 돌리는 추론 단계는 얘기가 다름. 학습만큼 연산량이 크지 않은 대신 전력·비용 효율이 더 중요해서, 범용 GPU보다 특화칩이 유리한 구간이 따로 생김 그래서 이 베팅이 의미 있는 게, 반도체 사이클을 "1단계 학습·GPU 독점 / 2단계 추론·특화칩 분화"로 나눠 보기 시작했다는 신호로 읽힘. 삼성이 GPU 경쟁에서 밀렸다고 끝난 게 아니라, 다음 판이 따로 열릴 걸 보고 미리 자리 잡는 거일 수 있음 #반도체 #AI

골드만삭스, 이번 인상 일회성 아니라는 신호 📍전망 · 골드만삭스, "10월 FOMC서 25bp 추가 인상 가능성 가장 높음" · 연준 성명서에 "물가상승률 목표치 2%로 보다 적기 복귀 지원" 문구, 이게 연속 인상 근거 · 연준기금금리 선물시장도 다음달 백투백 인상 확률 약 50%로 반영 중 이번 FOMC서 정책금리는 이미 25bp 올라 3.75~4.0%. 여기서 다음달 또 올리면 단발성 조정이 아니라 연속 긴축 사이클 초입이라는 뜻이 됨 📍시나리오 ✅ 다음 CPI·고용지표 예상치 상회 + 워시 발언 매파적 → 10월 인상 현실화, 국채금리·달러 추가 상승 압력으로 위험자산 부담 ❌ 데이터 꺾이고 워시 톤 완화 → 시장이 이미 반영한 절반의 인상 기대 되돌려질 수 있음 볼 것: 다음 CPI 수치랑 워시의 다음 공식 발언 톤 #경제 #FOMC