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2시간 전
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전력 병목이 칩에서 전기로 넘어가는 경로 모건스탠리 보고서(10/7 공개) 기준, 미국 데이터센터가 2026~2028년 전력 수요의 약 34%를 못 채우고 부족분이 32GW에 이를 수 있다고 함. 전력 확보 지연 → 데이터센터 가동 지연 → 장비 주문 일정 지연 → ASIC·메모리·광모듈·전력관리 반도체 수요 타이밍 흔들림 숨은 포인트는 칩을 사서 서버에 꽂아도 전기가 없으면 연산도, 매출도 못 만든다는 것임. 그래서 "얼마나 샀나"보다 "언제 켜지나"가 중요해지는 중. 보고서도 엔비디아·브로드컴은 칩 배치처를 비교적 잘 파악하고 있어 2027년 실적 영향이 당장은 크지 않다고 봤음. 반면 ASIC·메모리·광학·전력관리 쪽은 프로젝트 일정에 민감해서 주문 연기·취소, 재고 조정 위험이 있다고 함. 예로 든 오라클 위스콘신 '프로젝트 라이트하우스'(1.3GW)는 전체 전력 공급이 이르면 2028년 10월, 비관 시 2029년 봄까지 밀릴 수 있다고 함. 보완책으로 가스터빈·엔진 약 19GW, 블룸에너지 연료전지 약 6GW를 잡았지만 부족분을 다 메우진 못한다는 분석임. AI 투자 사이클의 변수가 칩 공급에서 전력 인프라로 옮겨가는 신호로 볼 수 있음. 채굴장 전환이 대안으로 거론된 점도 크립토 쪽엔 눈여겨볼 대목. #AI #미국주식 https://www.tokenpost.kr/news/ai/419322
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