그는 단순히 비관적인 것이 아니라, 시장이 다음 단계로 넘어가기 위해 반드시 거쳐야 할 '위험 제거 이벤트(Risk-clearing event)'가 필요하다고 보고 있습니다.
1. 과도한 레버리지와 과열된 심리 해소 (Flush out)
가장 핵심적인 근거는 시장의 체력 보충입니다.
2025년부터 이어진 상승장으로 인해 시장에 과도한 레버리지(빚을 내서 투자하는 방식)와 낙관론이 가득 차 있다고 분석했습니다.
이를 한 차례 털어내는 '청산 과정'이 있어야만, 더 건강하고 강력한 하반기 상승 동력을 얻을 수 있다는 논리입니다. 그는 이를 "전략적 리셋(Strategic reset)"이라고 표현했습니다.
2. 거시 경제 및 유동성 환경의 압박
타이트한 유동성: 2026년 초반에는 글로벌 유동성 공급이 일시적으로 둔화되거나 빡빡해질 수 있다고 보았습니다. 가상자산은 유동성에 매우 민감하기 때문에 이 시기에 밸류에이션(가치 평가) 조정을 받을 가능성이 높다는 것입니다.
불확실한 금리 정책: 미국의 금리 인하 속도나 향후 정책 방향에 대한 불확실성이 시장을 압박하는 단기적 역풍(Headwinds)이 될 것으로 예상했습니다.
3. '전술적 방어'와 '가치 구간' 진입 유도
션 패럴은 기관 투자자들을 대상으로 전략을 짜는 인물인 만큼, 위험 관리(Risk Management)를 매우 중시합니다.
매력적인 진입 시점 생성: 그는 비트코인이 6만~6만 5천 달러까지 떨어지는 것을 "깊은 가치 구간(Deep value zone)"으로 정의했습니다. 즉, 하락 자체가 목적이 아니라, 이때 "양손으로 매수(Buy with both hands)"할 수 있는 최고의 기회를 만들기 위한 과정이라고 설명합니다.
추세 재확인: 그는 시장의 힘이 다시 확인될 때까지는 방어적인 스탠스를 유지하며 자본을 보존하는 것이 장기적인 승률을 높이는 길이라고 강조했습니다.
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3시간 전
