또 다시 바이더딥을 외치는 에릭트럼프군요. #BTC #ETH

📕취미생활방 리서치 Written by "SB" 📌8월 첫째주 위클리이슈-2 12. 실업률에 구직활동을 하지 않는 사람들은 포함되지 않는다고 이야기했는데, 구직을 포기한 사람들까지 지표에 포함되기 시작한다면 실업률이 어느정도까지 올라갈 지 알 수 없음. 13. 트럼프 입장에서는 장기국채금리가 발작하고 있는 환경에서 마지막 카드를 꺼내든 것임. 14. 이 결과로 9월 금리인하 확률은 80% 까지 상승함. 15. 머리말에서 섹터 로테이션을 돌고 있다고 이야기했음. 16. 국채금리가 하락했다는 이야기는 누군가 국채를 샀다는 이야기이고, 같은 맥락에서 금(gold)이 반등했음. 17. 전세계에서 가장 큰 두 시장에 자금이 몰린 것임. 18. 어디론가 돈이 흐르려면, 돈이 있는 곳에서 빠져나가야함. 19. 나스닥 등 위험자산은 버블 고점을 이은 추세선에 맞닿아 있었음. 20. 조심해야 될 때라고 이야기했던게 이것임. 21. 미국의 관세협상이나 기타 정치적인 요인이 매크로 환경에 의해 무시받기 시작하는 시점이 된 것임. ✍️정리 1. 9월 금리인하와 함께 TGA 유동성을 채우기 위한 유동성 흡수가 발생할 것 2. 시중에 풀려있는 유동성이 아직은 여유가 있는 상태. 떄문에 위로 먼저 올라갈지, 바닥에서 쌍바닥을 만들지 알 수 없는 상황 3. 유동성을 흡수하는 곳이 만들어진다면 금, 국채금리 등이고, 비트코인은 어부지리로 금과 커플링 될 가능성이 있음. 4. 유동성이 빠진 곳들은 커머디티 자산들(석탄, 석유, 구리 등)과 위험자산 5. 단기적으로 국채금리가 빠지더라도 달러의 상대적 강세가 이어질 가능성이 높음 6. 나스닥 인덱스 기준 18000대, 비트코인 기준 98000대 이하로 떨어져야 20% 하락으로 하락장세 시작이라고 볼 수 있음. 7. 모멘텀이 깨졌지만 강세장 내의 조정이라 볼 수 있음. 8. 단기적으로 조심해야 되는 때인 것은 맞음. 6번에 이야기한 곳에 도달하면 시중에 풀려있는 레버리지들이 대부분 정리가 될 것. 정도라고 볼 수 있겠다. #국제

📕취미생활방 리서치 Written by "SB" 📌8월 첫째주 위클리이슈 전 세계 위험자산이 폭락했다. 크게 보면 섹터 로테이션이 아니라 전세계가 하나로 묶여 TOP-DOWN으로 로테이션 되는 상태. 이번 하락에는 한국에는 세법 개정등 내부적인 문제와 관세가 섞여 있지만, 미국 같은 경우는 외부적 요인인 관세를 매크로가 압도해버리는 상황이 발생했다. 뭔가 이렇다 저렇다 확정짓는 내용은 리딩이 될 수 있기에 말을 아꼈는데, 현재 전세계 M2 통화유통량에 대한 이야기부터 요점은 전세계 통화 유통량이 증가하는 추세임으로, 전체적으로 위험자산 및 각종 자산들이 올라갈 것이다. 이로 인한 랠리가 이어졌고, 동의하는 바. 그런데 이 추세가 7월부터 꺾이기 시작했다. 오래만에 넘버링해서 정리해보겠다. 1. 돈을 쓸 곳에 쓰고, 모자란 부분을 채우는 시기가 된 것. 2. 길고 어렵게 표현하지 않고, 미국의 현재 TGA 잔고는 9월 말까지 5500억 달러 정도를 채워야함. 3. 그러면 시중의 유동성을 흡수해서 잔고를 채울 필요가 있고, 트럼프 정부는 이를 '단기채 발행'으로 한다고 이야기 했음. 4. 베센트가 시끄럽게 계속 떠드는 내용이 그것임. 5. 여기서 파월 의장에게 금리인하 압박을 하는 이유도 일맥상통하는데, 결국 3개월 내외의 단기채를 시장에 공급함으로 재무부는 이자를 지불해야하고, 여기서 금리가 낮아져야 미국 재무부의 부담이 줄어드는 것. 6. 이를 위해 어제 트럼프정부는 특단의 조치를 했음. 7. 고용 지표를 박살내버림. 8. 계속해서 매크로 환경에 마사지가 있다고 이야기를 했는데, 전달 내용들도 하향 수정 되면서 이 매크로 결과로 인해 미국 국채금리가 급락함. 국채의 무빙이 무슨 코인보다 심한 변동성을 보였음. 9. 이 결과와 함께 담당국장이 해고 됨. 꼬리자르기에 가까움. 10. 전달 내용 중 5~6월 동안25만8천명의 일자리가 증발했음. 11. 이는 한국에서 알바를 구하려고 알바 구하는 플랫폼에만 들어가봐도 느낄 수 있음. 알바자리가 적음 -2부 계속